Насколько перспективен рынок китайской валюты и каковы, на этом фоне, перспективы развития рубля как международной единицы - на вопросы ИА "Бизнес Диалог" отвечает Ирина Кючукова – руководитель направления развития клиентских отношений Северо-Западного филиала ОАО Московская биржа.

Группа «Московская Биржа» – интегрированная биржевая структура, предоставляющая полный спектр услуг по торговле акциями, облигациями, валютой, деривативами и сырьевыми товарами, а также клиринговые, расчетные, депозитарные и информационные услуги. Московская Биржа образована в результате объединения в декабре 2011 г. двух крупнейших российских бирж – ММВБ и РТС. В Группу «Московская Биржа» по состоянию на 27 января 2014 года входят 23 компании, в том числе ОАО «Московская Биржа», НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», ЗАО «Национальный клиринговый центр», ЗАО «Фондовая биржа ММВБ».

По результатам валютных торгов на Московской бирже объем операций с юанем, в течение прошедшего года вырос в 12 раз. Средний дневной объем операций составил порядка 157 миллионов юаней, а абсолютный рекорд в данном сегменте валютного рынка был зафиксирован 15 января 2014 года, когда сумма состоявшихся операций достигла 350 миллионов юаней.

Повышение роли китайского юаня в условиях кризиса традиционных мировых валют, о котором говорили два-три года назад, застопорилось в связи с видимым приостановлением такового кризиса?

Прежде чем делать выводы, что продвижение юаня застопорилось или нет, предлагаю взглянуть на статистику. По последним данным Международной межбанковской системы передачи информации и совершения платежей (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications или сокращенно SWIFT объем операций с использованием юаня с января 2012 по декабрь 2013г. вырос на 357% и в октябре 2013г. китайский юань впервые обогнал евро в доле внешнеторговых сделок в мире и занял второе место после доллара США. (Доля доллара США — 81,08%; юань – 8,66 %). И при этом юань переместился с 20 (2012г) на 8 место (декабрь 2013г.) в доле всех международных платежей SWIFT.

Данные по итогам валютных торгов на Московской Бирже показывают, что среднедневной оборот китайского юаня, торгующегося за рубли, в январе 2014года вырос более чем в 12 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и 15 января 2014 года был зафиксирован очередной рекорд: дневной объем торгов составил 350 млн. юаней.

Таким образом, факты говорят нам, что объемы операций с китайским юанем в мире и в России в частности, продолжают расти и китайский юань продолжает поступательное движение на пути к превращению в резервную мировую валюту.

По вашей оценке, какое время, при сохранении текущей экономической ситуации, потребуется Китаю, для реального превращения юаня в резервную мировую валюту?

Существует большое количество официальных прогнозов от различных международных и китайских официальных источников и экспертов, которые говорят, что китайский юань, вероятно, станет резервной валютой в 2015 году или в 2020, или в 2030 году и с различной степенью детализации обосновывают, почему это произойдёт.

Например, в Китае в 2010 г. Институтом международных валют при Народном университете Китая были разработаны «дорожная карта» и график интернационализации юаня. Согласно этим документам к 2020 г. юань должен стать ведущей международной валютой в торговле финансовыми активами и основной валютой расчетов Китая, а к 2030 г. юань может стать полноценной международной валютой и выполнять резервные функции.

А каково ваше мнение относительно перспектив рубля на фоне четкого прогресса юаня?

Ещё в июне 2008 г. на XII Петербургском международном экономическом форуме были сформулированы важные цели, к которым должна стремиться российская экономика для того чтобы обеспечить конкурентоспособность финансовой системы России, а именно: превращение Москвы в мощный мировой финансовый центр, а рубля — в одну из ведущих региональных резервных валют. То есть, обе страны и Россия и Китай хотят видеть свои валюты в качестве резервных. И предпринимают активные шаги в продвижении своих валют к лидирующим позициям на мировом финансовом рынке.

Если говорить о рубле, давайте рассуждать, учитывая основные факторы, которые влияют на процесс интернационализации той или иной валюты, в том числе юаней или рублей. Это свободная конвертируемость валюты и рыночное формирование курса валюты (без вмешательства регулятора), наличие достаточных объемов и ликвидности государственного долга и масштабы экономики страны, масштабы внешней торговли страны, объемы экспорта и импорта, а также масштаб использования своей валюты в качестве валюты цены, в которой устанавливаются цены контрактов.

И юань, и рубль не являются полностью свободно конвертируемыми валютами, Центральные банки России и Китая регулируют курс валюты своих стран, и объемы расчетов с использованием юаней и рублей в предыдущие годы были не столь велики, как это требуется для резервной мировой валюты. И России и Китаю предстоит ещё сделать многое в решении этих вопросов.

Что касается экономик России и Китая, то по данным Международного валютного фонда (МВФ), десятка крупнейших экономик мира в 2012 г. по уровню ВВП в текущих ценах, млрд. долл. выглядит следующим образом: на первом месте США – 15,685 трлн. долл., Китай на втором месте – 8,227 трлн. долл., 3-е место у Японии – 5,964 трлн. долл., Германия занимает 4-е место – 3,401 трлн. долл., затем идёт Франция – 2,609 трлн. долл., 6- е место — Великобритания – 2,441 трлн. долл., 7- е — Бразилия – 2,396 трлн. долл., Россия на восьмом месте– 2,022 трлн. долл., на 9-ом — Италия – 2,014 трлн. долл. и замыкает десятку — Индия – 1,825 трлн. долл.

Национальное бюро статистики КНР сообщило, что рост китайской экономики в 2013г. показал те же результаты, что и в 2012г., — увеличение на 7,7%. Сохранение роста ВВП КНР в 2013г. на уровне 7,7% совпадает с прогнозом Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), который был опубликован в ноябре 2013г. Также аналитики ОЭСР ожидают роста китайской экономики на 8,2% в 2014г. и на 7,5% в 2015г. Осенью 2013г. было объявлено об экономических реформах КНР, направленных на то, чтобы изменить экспортно-ориентированный характер экономики КНР на сервисный.

На мой взгляд, в ближайшие 10-15 лет Китай может решить поставленную перед собой задачу и выведет юань в разряд мировых резервных валют.

Что касается России, то по прогнозам Министерства экономического развития России, экономический рост России до 2030 года не превысит в среднем 2,5% в год. Тогда как мировая экономика будет расти значительно быстрее – около 3,4% в год. При этом доля нашей страны в глобальном ВВП сократится с сегодняшних 4% до 3,4% в 2030 году. Поэтому, относительно рубля, думаю, что нас ждёт более долгий путь.

ИА "Бизнес диалог", 17.03.2014

http://bsdg.ru/rubl-propuskaet-yuan-vpered/

Владимир Хозиков